科創板自律委建議:發行人股東將首發前股份托管於保薦機構

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券商發行承銷科創板股票的能力,被倡議要進一步提高,如首發前股份托管於保薦機構、IPO戰略配售資格主承銷商核查披露要點等。

券商發行承銷科創板股票的能力,被倡議要進一步提高,如首發前股份托管於保薦機構、IPO戰略配售資格主承銷商核查披露要點等。

10月16日晚間,上海證券交易所(下稱「上交所」)轉發了《上海證券交易所科創板股票公開發行自律委員會促進證券公司優化科創板股票發行承銷工作行業倡導建議》的通知。

今年7月底,第一屆上海證券交易所科創板股票公開發行自律委員會(下稱「自律委」)召開了第七次工作會議,總結分析了科創板開市以來新股發行的整體情況,研究討論了促進證券公司優化股票發行承銷工作的措施安排,並提出了行業倡導建議。

會議討論認為,科創板開市一年以來,新股發行總體運行平穩,企業、證券公司、投資者等市場各方參與踴躍,詢價、定價、配售等核心機制發揮了積極作用。同時,所構建的市場化發行承銷機制,對證券公司的組織市場能力、開展發行承銷業務的專業性與規范性,提出了更高要求。在科創板新股發行承銷業務開展過程中,證券公司應進一步提升專業能力,提供更好服務、發揮更大作用,承擔落實相應職責。

基於上述考慮,自律委3601;促進證券公司優化科創板股票發行承銷工作提出了兩個倡導建議:

一是建議發行人股東合理安排持有的首發前股份,鼓勵原則上將前述股份全部托管在為發行人提供首次公開發行上市保薦服務的保薦機構,並由保薦機構按照有關規定,對發行人股東減持首發前股份的交易委托進行監督管理,促進對股票減持的集中管理,發揮保薦機構的組織市場能力。

二是建議承銷機構參照《科創板首次公開發行股票戰略配售資格主承銷商核查披露要點》(詳見圖片),勤勉盡責開展相幹核查工作,依法審慎發表核查意見,協助發行人自主理性實施戰略配售、提升內在價值。

科創板自律委建議:發行人股東將首發前股份托管於保薦機構

科創板自律委建議:發行人股東將首發前股份托管於保薦機構

作為科創板註冊制改革市場化的重要創新舉措,由科創板股票發行一級市場主要參與主體組成的自律委對行業規范運作、市場公平運行等方面提出了諸多咨詢意見建議,發揮了行業自律的重要作用。

在9月中下旬召開的第八次工作會議上,自律委就維護科創板新股發行秩序發布了行業倡導,呼籲各市場主體嚴格遵守科創板股票發行承銷業務規則,買方機構遵循獨立、客觀、誠信的原則規范參與新股報價,賣方機構提高投資價值研究報告制作等業務活動開展的嚴肅性、客觀性與專業性。

據第一財經記者獲悉,行業倡導發布後,科創板新股詢價的審慎性和獨立性改善。從報價結果看,大部分詢價機構遵循了研究的獨立性,報價離散度有一定提升,據了解有些項目中報價集中度最高所對應價格的配售對象數量占比已低於5%。

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